المالية السلوكية (علم النفس- صناعة القرار والأسواق)

عدد الصفحات : 528 صفحة

يعمل الافراد ومنظمات الاعمال المختلفة في بيئة تتباين فيها مستويات أو درجات المخاطرة. معظم النظريات الاقتصادية والمالية المختلفة قامت على اساس ان الافراد يتصرفون بطريقة عقلانية، ويأخذون في عين الاعتبار جميع المعلومات التي تكون متاحة لهم عند اتخاذ أي قرار، ولكن بعض الدراسات بينت واثبتت ان هذا لايكون صحيحاً في كل الاوقات، لذا يعتقد بعض الباحثين والدراسات المختلفة في هذا المجال، ان للدراسات النفسية والاجتماعية دوراً مهماً في تفسير العديد من التغيرات الحاصلة في الاسواق المالية وبشكل أكثر من النظريات الاقتصادية

يقوم مجال المالية السلوكية سريع النمو باستخدام استبصارات علم النفس لفهم كيف يؤثر السلوك البشري على قرارات المستثمرين، والأسواق، والمدراء والأفراد والمستثمرون المحترفون. إننا جميعاً بشر، وهو ما يعنى أن سلوكنا يتأثر بعلم النفس. بعض القرارات هي خيارات يومية بسيطة، مثل مقدار اجتهادنا في المذاكرة لامتحان قادم، أو أي ماركة سنقوم بشرائها، ولكن قرارات أخرى تؤثر بشكل ملحوظ على حسن حالنا المالي، مثل ما إذا كان يجب علينا شراء سهم معين، أو كيف يجب علينا توزيع أو تخصيص مال الخاص بنا ما بين الصناديق الاستثمارية المختلفة. والغرض من هذا الكتاب هو عرض ما تعلمناه حول اتخاذ القرار المالي من أبحاث التمويل السلوكي، مع اعترافنا بالتحديات التي ما تزال تواجه هذا المجال.

في أي علم، تحدث التطورات عبر تفاعل النظرية والتطبيق. تقوم الملاحظة باقتراح نظرية ملائمة، ويتم اختبار النماذج باستخدام البيانات. وعندما لا تتفق البيانات مع النظرية، يتم صياغة نماذج جديدة. والتواصل بين النظرية والأدلة هو مد وجزر العلم، والتمويل الأكاديمي يعمل بنفس الطريقة. وكما سترى وأنت تتقدم عبر هذا الكتاب، كان التمويل السلوكي انتقائياً للغاية في الأدوات المستخدمة من أجل الملاحظة. إن البيانات قد تحدث بصورة طبيعية، أو يتم توليدها من التجارب المضبوطة داخل المعمل، أو الحصول عليها عبر الاستبيانات المسحية. ويقوم التمويل والاقتصاد التجريبي باستخدام المنهج المعملي لاختبار صدق النظريات الموجودة واختبار أثر التقنيات ابالنظر إلى المستقبل، سنرى أن التمويل السلوكي مفيد جداً في مساعدتنا على فهم ألغاز معينة عند مستوى المستثمرلجديدة. وفي عرف علم النفس، عادة ما يتم استخدام الاستبيانات المسحية عن طريق الباحثين في التمويل السلوكي